国泰中证800汽车与零部件ETF发起联接基金财报解读：份额缩水47.34%，净资产下滑38.81%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布了国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现了较大幅度的下滑，净利润实现增长，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。

基金业绩与收益情况

主要会计数据：净利润增长，资产净值有降有升

2024年，国泰中证800汽车与零部件ETF发起联接基金整体实现净利润15,462,763.93元，较上一年度的8,113,530.28元增长了90.58%。从各份额类别来看，A类本期利润为6,271,230.52元，C类为10,950,483.25元，而E类则为 -1,758,949.84元。

在资产净值方面，期末基金资产净值合计为59,063,822.40元，较上年度末的96,521,583.29元下滑了38.81%。其中A类期末基金资产净值为15,537,060.11元，较去年的26,840,376.02元下降42.09%；C类为38,913,843.52元，较去年的69,681,207.27元下降44.15%；E类为4,612,918.77元。

净值表现：各份额跑赢业绩比较基准

2024年，国泰中证800汽车与零部件ETF发起联接基金各份额净值增长率均跑赢同期业绩比较基准收益率。其中A类份额净值增长率为28.78%，业绩比较基准收益率为23.12%，超额收益为5.66%；C类份额净值增长率为28.39%，业绩比较基准收益率同样为23.12%，超额收益5.27%；E类自新增份额以来净值增长率为18.99%，同期业绩比较基准收益率为15.19%，超额收益3.80%。

基金运作与投资分析

投资策略：紧跟汽车板块，应对市场波动

2024年A股市场波动剧烈，年初市场大幅下跌，上证指数下探至2635点，随后在国家队支撑下反弹，下半年又因基本面压力下跌，9月跌至2689点，之后政策发力市场上涨，国庆后市场情绪分化，小微盘股投机盛行，大盘股震荡下行，12月底市场整体调整。

作为行业指数基金，该基金旨在为看好汽车板块的投资者提供投资工具，紧密跟踪中证800汽车与零部件指数，覆盖A股主要乘用车、商用客车、货车及零部件上市公司。

行业展望：汽车板块长期配置价值凸显

管理人认为，随着交通工具电动化和智能化，汽车制造和零部件行业焕发出新活力。我国新能源汽车产业抓住产业升级机遇，在政策支持下具备全球竞争力，缩小了与老牌汽车强国差距，全球市场份额不断扩大，汽车板块长期配置价值凸显。

基金费用分析

管理与托管费用：均有下降

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为41,093.52元，较上一年度的57,261.44元下降了28.24%；当期发生的基金应支付的托管费为8,218.70元，较上一年度的11,452.31元下降了28.24%。

其他费用：交易费用等有变动

应付交易费用方面，本期为3,357.34元，上年度为3,548.44元，下降5.39%。交易费用本期为152,592.21元，上年度为118,972.58元，增长28.26%，主要源于审计费用和信息披露费的增加。

基金投资收益分析

股票投资收益：出现买卖差价亏损

2024年股票投资收益中，买卖股票差价收入为 -88,107.89元，上年为169,084.99元，出现亏损。申购差价收入为 -11,393.52元，上年为60,641.32元，整体股票投资收益为 -99,501.41元，上年为229,726.31元。

基金投资收益：扭亏为盈

基金投资收益本期为1,264,571.60元，上年度为 -2,805,436.23元，实现了扭亏为盈。主要得益于市场环境变化及基金投资组合调整。

关联交易情况

关联方交易单元：无相关交易

本基金在2024年度及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，也未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，在承销期内也未参与关联方承销证券的情况。

关联方报酬：管理费呈现特殊情况

在关联方报酬中，基金管理费因基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，且客户维护费收取标准未调减，导致应支付基金管理人的净管理费为 -95,137.81元。本期应支付销售机构的客户维护费为136,231.33元，上年度为244,140.54元，下降44.20%。

基金份额与持有人结构分析

基金份额变动：整体缩水47.34%

2024年，该基金份额总额从期初的119,011,143.55份减少至期末的56,638,249.32份，缩水47.34%。其中A类份额从32,929,290.69份减少到14,801,789.35份，减少55.05%；C类份额从86,081,852.86份减少到37,441,001.88份，减少56.50%；E类份额为4,395,458.09份。

持有人结构：机构投资者占比15.90%

期末基金份额持有人户数为15,190户，户均持有基金份额3,728.65份。机构投资者持有份额占总份额比例为15.90%，共计9,007,349.32份；个人投资者持有份额占比84.10%，共计47,630,900.00份。

管理人从业人员持有：份额极少

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为551.71份，占基金总份额比例几乎可忽略不计。其中A类持有509.88份，C类持有41.83份，E类持有0份。

风险与机会提示

风险提示

• 份额与资产规模缩水风险：基金份额和净资产在2024年均出现较大幅度下滑，反映出基金面临资金流出和资产价值下降的双重压力，可能影响基金的市场影响力和投资操作空间。
• 单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例短期内超过20%的情况，可能因大额赎回引发基金份额净值波动和流动性风险。
• 市场波动风险：2024年A股市场大幅波动，尽管基金各份额跑赢业绩比较基准，但市场不确定性仍可能对基金未来业绩产生负面影响。

机会提示

• 行业发展机遇：汽车行业的电动化和智能化趋势为基金投资带来机遇，我国新能源汽车产业竞争力提升，全球市场份额扩大，汽车板块长期配置价值凸显，可能为基金净值增长提供支撑。
• 超额收益能力：2024年各份额均实现了对业绩比较基准的超额收益，显示出基金在跟踪指数的同时，具备一定的获取超额收益的能力，若能持续保持，将为投资者带来更好回报。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。