中欧嘉和三年混合财报解读：份额缩水23.94%，净资产下滑24.7%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧嘉和三年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润为负，管理费也有所下降。这些变化反映了基金在复杂市场环境下的运作状况，值得投资者密切关注。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩

本期利润与已实现收益

2024年，中欧嘉和三年混合A类份额本期利润为 -14,336,021.43元，已实现收益为 -114,208,602.85元；C类份额本期利润为 -2,712,025.21元，已实现收益为 -18,787,626.47元。与2023年相比，A类份额本期利润亏损减少，C类份额亏损情况类似。这表明基金在2024年的投资收益不佳，未能实现盈利目标。

净资产与份额净值

2024年末，中欧嘉和三年混合A类份额资产净值为520,766,443.39元，份额净值为0.8937元；C类份额资产净值为80,882,020.75元，份额净值为0.8769元。较2023年末，A类份额资产净值下滑24.21%，C类份额下滑27.77%，反映出基金资产规模的收缩。

基金净值表现：长期跑输业绩比较基准

短期表现

过去一年，中欧嘉和三年混合A类份额净值增长率为 -0.89%，业绩比较基准收益率为10.86%，差距达 -11.75%；C类份额净值增长率为 -1.28%，与业绩比较基准收益率差距为 -12.14%。在过去三个月和六个月，同样跑输业绩比较基准。

长期表现

自基金合同生效起至今，A类和C类份额累计净值增长率分别为 -6.04%和 -7.75%，而业绩比较基准收益率为2.95%，显示出基金长期业绩落后于比较基准。

投资策略与业绩表现：市场波动下的调整

投资策略

2024年国际经济环境复杂，国内经济面临挑战。基金基于港股互联网行业负面调整结束、盈利稳定且估值低的判断，加大港股互联网配置；同时，在A股中减持信息服务个股，增持医药个股。

业绩归因

尽管基金进行了投资组合调整，但仍未取得理想收益。市场环境的复杂性，如消费端复苏动能不足、企业资本开支意愿收缩等，对基金业绩产生了负面影响。

费用分析：管理费与托管费下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付管理费为7,836,801.14元，较2023年的18,094,014.99元下降56.67%。其中，应支付销售机构的客户维护费为3,810,844.98元，应支付基金管理人的净管理费为4,025,956.16元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付托管费为1,306,133.52元，相比2023年的3,015,669.14元下降56.7%。托管费的降低与基金资产净值的减少相关。

交易与关联交易：股票投资收益不佳

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -132,619,113.22元，反映出股票投资操作未能带来正收益。债券投资收益为688,364.79元，一定程度上弥补了股票投资的损失。

关联交易

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年国都证券成交金额为296,904,110.76元，占当期股票成交总额的11.86%。应支付关联方国都证券的佣金为175,059.97元，占当期佣金总量的12.61%。

持有人结构与份额变动：份额赎回导致规模缩水

持有人户数与结构

2024年末，中欧嘉和三年混合A类份额持有人户数为10,095户，C类份额为9,587户，合计19,682户。持有人结构中，均为个人投资者，无机构投资者。

份额变动

2024年，A类份额总赎回份额为181,433,735.96份，C类份额为35,410,770.41份，导致期末份额总额较期初大幅下降，A类份额下降23.41%，C类份额下降26.09%，反映出投资者赎回对基金规模的影响。

展望：关注政策与市场变化

管理人展望后市，认为国内经济结构转型，政策重视内需消费，未来投资方向关注消费、国产替代和AI相关。投资者需关注基金在新方向上的布局与业绩表现，同时注意市场风险对基金净值的影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。